Cash Settled Aktienoptionen

Barausgleich. Was ist eine Barausgleichung. Ein Barausgleich ist eine Abwicklungsmethode, die in bestimmten Futures - und Optionskontrakten verwendet wird, wenn der Verkäufer des Finanzinstruments nach Ablauf oder Ausübung nicht den tatsächlichen Basiswert liefert, sondern die damit verbundene Kassenposition überträgt Für Verkäufer, die nicht die tatsächliche Besitz der zugrunde liegenden Cash Ware nehmen wollen, ist eine Barauszahlung eine bequemere Methode zur Abwicklung von Futures - und Optionskontrakten. Zum Beispiel ist der Käufer eines Cash-Settled-Baumwoll-Futures-Kontraktes verpflichtet, den Unterschied zwischen dem Spot-Preis zu zahlen Von Baumwolle und dem Futures-Preis, anstatt das Eigentum an physischen Bündeln von Baumwolle zu nehmen. BREAKING DOWN Cash Settlement. Futures und Optionskontrakte sind derivative Instrumente, die Werte auf der Grundlage eines zugrunde liegenden Vermögenswertes haben. Der Vermögenswert kann ein Eigenkapital oder eine Ware sein Futures-Kontrakt oder Optionskontrakt abgelaufen ist oder ausgeübt wird, ist der konzeptionelle Rückgriff für den Inhaber des Kontraks T, um die physikalische Ware zu liefern oder die tatsächlichen Aktien der Aktie zu übertragen Dies ist bekannt als physische Lieferung und ist viel mühsamer als eine Barausgleich. Wenn ein Investor kurz auf einen Futures-Kontrakt für 10.000 Wert von Silber, zum Beispiel ist es unpraktisch Am Ende des Vertrages für den Inhaber, um physisch Silber an einen anderen Investor zu liefern Um dies zu umgehen, können Futures und Optionskontrakte mit einer Barauszahlung durchgeführt werden, wobei am Ende des Vertrages der Inhaber der Position entweder gutgeschrieben wird oder Belastete den Unterschied zwischen dem Anfangspreis und der endgültigen Abrechnung. Ein Beispiel für eine Barauszahlung. Futures-Kontrakte werden von Investoren, die glauben, dass eine Ware wird erhöhen oder sinken im Preis in der Zukunft Wenn ein Investor geht kurz ein Futures-Vertrag für Weizen, Er geht davon aus, dass der Preis für Weizen kurzfristig abnehmen wird. Ein Vertrag wird mit einem anderen Investor eingeleitet, der die andere Seite der Münze nimmt, glaubt, dass Weizen in pr Ice In diesem Beispiel geht ein Investor auf einen Futures-Kontrakt für 100 Scheffel Weizen für insgesamt 10.000 Das bedeutet am Ende des Vertrages, wenn der Preis von 100 Scheffel Weizen auf 8.000 sinkt, wird der Investor eingestellt Verdienen 2.000 Wenn jedoch der Preis von 100 Scheffel Weizen auf 12.000 ansteigt, verliert der Investor 2.000 Konzeptionell, am Ende des Vertrages werden die 100 Scheffel Weizen dem Investor mit der langen Position ausgeliefert. Um die Dinge jedoch einfacher zu machen, Ein Barausgleich kann verwendet werden Wenn der Preis auf 12.000 erhöht wird, muss der Kurzinvestor die Differenz von 12.000 - 10.000 oder 2.000 bezahlen, anstatt tatsächlich den Weizen zu liefern. Umgekehrt, wenn der Preis auf 8.000 sinkt, wird der Investor 2.000 bezahlt Durch die Long-Position. Options Contract Settlements. Settlement ist der Prozess für die Bedingungen eines Optionskontraktes zwischen den betroffenen Parteien gelöst werden, wenn es ausgeübt wird Ausübung kann freiwillig stattfinden, wenn der Inhaber wählt, um bei einigen ausüben Punkt vor Ablauf oder automatisch, wenn der Vertrag in das Geld am Ende des Verfalls ist. Obwohl die Abwicklung technisch zwischen dem Inhaber von Optionskontrakten und dem Verfasser dieser Verträge erfolgt, wird der Prozess tatsächlich von einer Clearing-Organisation gehandhabt. Wenn der Inhaber Übungen oder eine Option wird automatisch ausgeübt, es ist die Clearing-Organisation, die die Verträge mit dem Inhaber wirksam auflöst. Die Clearing-Haus wählt dann zufällig einen Schriftsteller dieser Verträge aus und gibt sie mit einer Abtretung aus, die sie verpflichtet, die Bedingungen der Verträge Das Endergebnis ist grundsätzlich das gleiche der Inhaber entweder kauft oder verkauft die zugrunde liegende Sicherheit je nachdem, ob es s rufen oder setzen Optionen, und der Schriftsteller erfüllt das andere Ende der Transaktion Es gibt nur eine andere Partei in der Mitte, die im Grunde stellt sicher, dass die Der ganze Prozess geht reibungslos. Ob Sie Ausübung von Optionen, die Sie besitzen oder erhalten eine Abtretung auf Verträge, die Sie geschrieben haben, diesen Teil Des Prozesses verläuft relativ unsichtbar und wird von Ihrem Broker gehandhabt. Es gibt zwei Methoden, mit denen Optionen abgewickelt werden können, wenn ausgeübte physische Abwicklung und Barausgleich abgeschlossen werden. Alle Verträge geben an, welche Form der Abwicklung gilt Im Folgenden erklären wir beide Abwicklungstypen und wie Sie arbeiten. Sektion Inhalt Quick Links. Recommended Optionen Brokers. Read Review Besuchen Sie Broker. Read Review Besuchen Sie Broker. Read Review Besuchen Sie Broker. Read Review Besuchen Sie Broker. Read Review Besuchen Broker. Physical Settlement. Physical Siedlung ist die am häufigsten verwendete Form der Abrechnung Physisch abgerechnete Optionen sind diejenigen, die die tatsächliche Lieferung der zugrunde liegenden Sicherheit, die sie auf der Grundlage der Inhaber von physisch abgerechneten Call-Optionen würde daher kaufen die zugrunde liegende Sicherheit, wenn sie ausgeübt wurden, während der Inhaber von physisch abgerechneten Put-Optionen würde die zugrunde liegende Sicherheit zu verkaufen. Physisch abgewickelte Optionen neigen dazu, amerikanischen Stil zu sein, und die meisten Aktienoptionen sind physisch abgewickelt Es ist nicht ta Ich bin sofort offensichtlich bei der Betrachtung von Optionen, wie sie aufgeführt sind, ob sie körperlich abgewickelt sind oder bar abgewickelt werden, also wenn dieser Aspekt für Sie wichtig ist, ist es gut wert, absolut sicher zu sein. In der Praxis, ob eine Option physisch abgewickelt oder bar abgewickelt ist T besonders relevant, dass oft Dies ist, weil die meisten Händler don t tatsächlich ausüben, sondern eher versuchen, ihre Gewinne durch den Kauf und Verkauf von contracts. Cash Settlement. Cash Abwicklung ist nicht so häufig wie physische Abwicklung, und es ist in der Regel für Optionen Verträge basiert verwendet Auf Wertpapiere, die nicht leicht übertragen oder ausgeliefert werden können. Beispielsweise werden Verträge, die auf Indizes, Fremdwährungen und Rohstoffen basieren, in der Regel in bar ausgezahlt. Barausgleichsoptionen sind in der Regel europäischer Stil, dh sie werden automatisch abgelaufen, wenn sie im Gewinn sind. Wenn es irgendwelche intrinsischen Wert in Verträgen zum Zeitpunkt des Verfalls gibt, dann wird dieser Gewinn an den Inhaber der Verträge gezahlt Zu diesem Zeitpunkt Wenn die Verträge auf das Geld oder aus dem Geld sind, was bedeutet, dass es keinen intrinsischen Wert gibt, dann vergehen sie wertlos und kein Geldaustausch hands. Copyright 2017 - All Right Reserved. Cash Ausgezahlte Optionen. Cash Settled Options - Definition. Cash Settled Optionen sind Optionen, die an den Inhaber der Option liefern seinen Gewinn in bar, wenn ausgeübt, anstatt eine tatsächliche Asset. Cash Ausgezahlte Optionen - Einführung. Cash Settled Optionen oder Cash Delivery Optionen, sind Optionen mit der Barausgleich Feature Cash Settlement bedeutet Dass anstelle des zugrunde liegenden Vermögenswertes bei der Ausübung der Option ein Bargeldgewinn an den Inhaber gezahlt wird. Dies ist im Gegensatz zu den häufiger gefundenen physisch abgerechneten Optionen, die dem Inhaber der Option den zugrunde liegenden Vermögenswert selbst bei der Ausübung geben. Dieses Tutorium wird erforschen Mehr Details, was Cash Settled Optionen sind, ihre Eigenschaften, wo sie häufig gefunden werden und ihre Vorteile sowie Nachteile. Was ist Abrechnung in der ersten Place. Settlement im Optionshandel ist der Prozess, bei dem die Bedingungen eines Optionskontrakts zwischen dem Inhaber und dem Schriftsteller gelöst werden. Im Optionshandel ist der Inhaber die Person, die einen Optionskontrakt besitzt und ein Schriftsteller ist die Person, die den Inhaber verkauft hat Vertrag Abwicklung in einem Call-Options-Vertrag beinhaltet der Inhaber des Optionskontraktes, der den Schriftsteller für den zugrunde liegenden Vermögenswert zum Ausübungspreis bezahlt. Die Abrechnung in einem Put-Optionskontrakt beinhaltet den Inhaber des Optionskontrakts, der den zugrunde liegenden Vermögenswert an den Schriftsteller zum Ausübungspreis verkauft Abwicklung wird der Optionsvertrag nicht mehr bestehen und alle Pflichten zwischen dem Inhaber und dem Verfasser werden aufgelöst. Die Vereinbarung kann unter 2 Umständen geschehen. Freiwillige Ausübung durch den Inhaber oder eine automatische Ausübung nach Ablauf des Besitzers. Der Inhaber einer American Style Option könnte freiwillig wählen Üben ihre Optionen jederzeit vor dem Ablauf aus. Sobald dies geschieht, erfolgt die Abrechnung zwischen dem Inhaber und t Er Schriftsteller und der Optionsvertrag ist aufgelöst. Upon Ablauf eines Optionskontraktes, ob American Style oder European Style wird es automatisch ausgeübt, wenn es im Geld am Verfalltag ist. Sobald dies geschieht, erfolgt die Abrechnung zwischen dem Inhaber und dem Schriftsteller und dem Optionskontrakt ist aufgelöst. Settlement Styles und Cash Settled Options. Es gibt zwei Hauptwege, in denen Optionen im Optionshandel abgewickelt werden Physical Settlement und Cash Settlement. Physical Settlement beinhaltet die Übertragung der tatsächlichen zugrunde liegenden Vermögenswert zwischen dem Inhaber und der Schriftsteller wie oben beschrieben Und ist die häufigste Art der Abwicklung method. Cash Settlement beinhaltet nur die Abwicklung der Gewinn-Verlust in bar zwischen dem Inhaber und der Schriftsteller ohne die Übertragung von tatsächlichen Vermögenswerten, nur wie die Abwicklung einer Wette Bargeld abgewickelt Optionen sind in der Regel auf Vermögenswerte, die unbequem ist Oder unmöglich zu übertragen Beispiele für solche Vermögenswerte sind der S P500 Index, der nichts weiter als ein Satz von ändernden n ist Umbers Dies ist der Grund, warum die meisten Index-Optionen und einige Forex-Optionen tendenziell Cash-Settled-Optionen In der Tat, Cash-Settled-Optionen handeln wie ein Wett-Ticket zwischen dem Inhaber und der Schriftsteller mit dem Verlierer schließlich zahlen die Gewinner der Bargeld profitiert. Hier ist ein Beispiel für Was passiert in einem Cash Settled Options Settlement. Cash Ausgezahlte Optionen Beispiel Der VIX CBOE Markt Volatility Index ist bei 20 Sie kauften einen Vertrag von VIX Call Optionen zum Ausübungspreis von 20 für 2000.Upon Ablauf der VIX Call Optionen, die VIX ist Bei 45 und die Call-Optionen sind jetzt im Wert von 25 00 oder ein Gesamtwert von 2500 Cash-Abrechnung statt und der Gewinn von 500 wird in Ihrem Trading-Konto geliefert werden keine physischen oder tatsächlichen Vermögenswerte übertragen werden. Cash Settled Options - Characteristics. As Cash Settled Optionen Überträgt nur den intrinsischen Gewinn an den Inhaber, wenn er ausgeübt wird, es macht überhaupt keinen Sinn, solche Optionen so früh auszuüben, wie alles, was du tust, verdampft den verbleibenden extrinsischen Wert für nichts Als suc H, Cash-Settled-Optionen neigen dazu, European Style-Optionen, die automatisch ausgeübt werden, wenn sie im Geld sind, ohne die Möglichkeit für die Ausübung vor dem Auslaufen Händler von Bargeld abgewickelt Optionen einfach verkaufen ihre Optionen, wenn sie wollen, um Profit vor Ablauf zu nehmen. Alle Aktienoptionen Handel auf dem US-Markt sind physisch abgewickelte Optionen nicht Barausgleich Optionen, da Aktien können leicht zwischen Konten übertragen werden Aber fast alle Index-Optionen und einige Rohstoffe Optionen und Forex-Optionen sind Cash-Settled-Optionen aufgrund dieser Tatsache, dass es keine physischen Vermögenswerte, die als Index bekannt sind und dass einige Rohstoffe hart oder unpraktisch sind, um eine tatsächliche Übertragung zu machen Ja, ein Index ist nur ein gemittelter Satz von Zahlen, die die Leistung von was auch immer sie verfolgen verfolgen. Sie sind nicht Vermögenswerte auf eigene Bargeld abgewickelte Optionen gemacht Möglich, auf die Richtung dieser Indizes zu wetten, mit irgendwelchen Optionen Trading-Strategien, die Sie wollen. Abgesehen von diesen Unterschieden, Cash-Settled-Optionen können für die Ausführung der meisten Optionen Trading-Strategien, die keine frühe Übung als Teil seiner Ausführung erfordert, wie alle anderen Optionen verwendet werden. In der Tat können Sie wirklich sagen, ob eine Option ist eine Cash-Settled-Option oder ein Körperlich abgesetzte Option nur durch Betrachten seiner Optionen Ketten Als Faustregel, sollten Sie besonders vorsichtig sein und überprüfen, ob eine Option ist eine Barausgleich Option mit den Websites der entsprechenden Börsen oder Clearinghouse, wenn Sie handeln alle Index, Rohstoffe oder Forex Optionen Am häufigsten, wenn Sie machen solche Trades für Gewinne, ob oder nicht eine Option ist eine Barausgleich Option sollte nicht wirklich Sie betreffen, wie Sie einfach verkaufen können die Optionen für Gewinn. Advantages von Cash Settled Optionen. Der Hauptvorteil von Cash abgewickelt Optionen im Optionshandel ist, dass es möglich ist, auf Zahlen zu spekulieren, die ansonsten nicht gehandelt werden könnten. Mit anderen Worten, es eröffnet neue spekulative Chancen für Händler und bietet auch neue broadbas Hedging-Strategien wie die Absicherung eines diversifizierten Portfolio von Aktien mit Put-Optionen auf einem breit gefächerten Index wie die S P500.Disadvantages Of Cash Ausgezahlte Optionen. Es gibt wirklich keinen Nachteil beim Handel Cash Settled Optionen per se als Cash Settled Optionen neigen dazu, verfügbar sein Auf Instrumente, die nicht physische Vermögenswerte an erster Stelle sind. Als solche würden die Händler von Barausgleichsoptionen nicht erwarten, ihre Optionen für den zugrunde liegenden Vermögenswert überhaupt auszuüben. Im Falle von einigen Barausgleichsoptionen auf Rohstoffe ist der deutliche Nachteil jedoch der Fall Sie werden nicht in der Lage sein, die Lieferung auf die Ware bei Ausübung zu nehmen Wenn Sie erwarten, die Lieferung auf die zugrunde liegenden Vermögenswert zu nehmen, sollten Sie mit Ihrem Austausch auf die Art der Abrechnung die Option, die Sie beabsichtigen zu kaufen ist in Handarbeit gemacht. In den meisten Fällen gibt es dort Gewann t sowohl Cash-Settled-Optionen und physisch abgewickelte Optionen auf einem einzigen zugrunde liegenden Asset. Pricing Of Cash Ausgezahlte Optionen. Cash abgewickelte Optionen haben die exakt gleiche Preisstruktur Ure von standardisierten Exchange Traded Optionen, bestehend aus extrinsischen Wert und oder intrinsischen Wert Eine aus der Geld-Cash-Settled-Option würde nur aus extrinsischen Wert und eine in der Geld-Cash-Settled-Option würde aus sowohl intrinsischen Wert und extrinsic value. Cash Settled bestehen Optionen Pricing Struktur Beispiel Die tatsächliche in der Geld Januar 18 Call-Optionen auf VIX zitiert am 6. Januar 2010 ist 3 10, wenn die VIX ist bei 19 16.Der Preis von 3 10 enthält somit 1 16 von intrinsischen Wert 19 16 - 18 und 1 94 3 10 - 1 16 von extrinsic value. Cash abgewickelte Optionen werden mit dem Black-Scholes Optionen Preismodell, wie sie sind in der Regel europäischen Stil Optionen sind wie alle anderen Optionen, die extrinsische Wert der Cash-Settled-Optionen unterliegen Zeitverfall, die es macht Möglich für den Einsatz in kreativen Optionen Strategien.